Short Trading bei Trade Republic? Anleitung + Erklärung Knockouts

Depot vor dem nächsten Crash schützen? So sicherst du dein Portfolio mit Trade Republic ab

Starke Kursrückgänge gehören an der Börse dazu. Egal ob Corona-Crash, Zinserhöhungen oder geopolitische Krisen – früher oder später erleben Anleger immer wieder Phasen, in denen die Kurse deutlich fallen.

Viele Investoren stellen sich dann dieselbe Frage:

„Muss ich mein Depot verkaufen, um mein Vermögen zu schützen?“

Die Antwort lautet: Nicht unbedingt.

In diesem Beitrag zeige ich dir eine Möglichkeit, wie du dein Depot über Trade Republic gegen fallende Kurse absichern kannst. Dabei schauen wir uns an, welche Produkte dafür infrage kommen, wie die Berechnung funktioniert und welche Risiken du unbedingt kennen solltest.

Das passende Video zum Artikel findest du ebenfalls auf unserem YouTube-Kanal:

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Warum überhaupt ein Depot absichern?

Langfristig steigen Aktienmärkte historisch betrachtet zwar an, dennoch verlaufen diese Bewegungen nie geradlinig.

Zwischendurch kommt es immer wieder zu:

• stärkeren Korrekturen
• Bärenmärkten
• wirtschaftlichen Krisen
• politischen Unsicherheiten

Ein breit gestreutes ETF- oder Aktiendepot verliert in solchen Phasen oft ebenfalls deutlich an Wert.

Wer sein Depot nicht verkaufen möchte, kann stattdessen über einen sogenannten Hedge nachdenken. Ziel ist es, Verluste im Depot durch Gewinne auf einer Gegenposition teilweise oder vollständig auszugleichen.

Eine Möglichkeit dafür sind Short-Knock-Out-Zertifikate.

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Wie funktioniert die Absicherung mit Knock-Out-Zertifikaten?

Knock-Out-Zertifikate ermöglichen es, sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse zu setzen.

Für die Depotabsicherung sind vor allem Short-Zertifikate interessant.

Fällt der zugrunde liegende Markt, steigt der Wert des Short-Zertifikats. Dadurch können Verluste im Depot ausgeglichen werden.

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Wichtig:

Knock-Out-Zertifikate sind Hebelprodukte und daher mit erhöhtem Risiko verbunden.

Vorteile:

• Depot muss nicht verkauft werden
• Absicherung mit vergleichsweise geringem Kapitaleinsatz möglich
• Gewinne bei fallenden Märkten

Risiken:

• Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich
• Hebel wirkt in beide Richtungen
• Knock-Out-Schwelle darf nicht erreicht werden

Es besteht zwar keine Nachschusspflicht, dennoch kann der komplette Einsatz verloren gehen.

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Der Hebel entscheidet über die Absicherung

Der entscheidende Faktor bei der Depotabsicherung ist der Hebel.

Ein Beispiel:

Ein Short-Zertifikat mit einem Hebel von 10 reagiert ungefähr zehnmal so stark auf Kursbewegungen des Basiswertes.

Fällt der Markt um 1 %, steigt das Zertifikat ungefähr um 10 %.

Dadurch kann bereits eine relativ kleine Cash-Reserve ausreichen, um ein deutlich größeres Depot abzusichern.

Beispiel: 10 % Cashquote

Angenommen:

• Depotwert: 10.000 €
• Investiert: 9.000 €
• Cashbestand: 1.000 €

Verwendest du die 1.000 € für ein Short-Zertifikat mit einem Hebel von 10, kannst du theoretisch das gesamte Depot gegen einen stärkeren Kursrückgang absichern.

Fällt der Markt beispielsweise um 10 %:

• Depot verliert etwa 900 €
• Das Short-Zertifikat gewinnt ungefähr 100 %

Die Gewinne des Zertifikats können die Verluste im Depot somit weitgehend ausgleichen.

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Welche Cashquote ist sinnvoll?

Je höher deine verfügbare Cashquote ist, desto geringer muss der Hebel ausfallen.

Ein vereinfachter Überblick:

• 20 % Cash → etwa 5er Hebel
• 10 % Cash → etwa 10er Hebel
• 5 % Cash → etwa 20er Hebel

Grundsätzlich gilt:

Je höher der Hebel, desto näher liegt die Knock-Out-Schwelle und desto höher ist das Risiko eines Totalverlusts.

Aus diesem Grund bevorzugen viele Anleger niedrigere Hebel und arbeiten mit einer höheren Cashquote.

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Wie finde ich passende Zertifikate bei Trade Republic?

Die Suche funktioniert direkt über die App oder die Webversion.

Der Ablauf:

1. Gewünschten Index suchen (z. B. S&P 500 oder Nasdaq).
2. Den Bereich „Derivate“ öffnen.
3. Knock-Out-Zertifikate auswählen.
4. Die Short-Seite wählen.
5. Nach dem gewünschten Hebel filtern.
6. Die Knock-Out-Schwelle prüfen.

Besonders wichtig ist dabei die Distanz zur Knock-Out-Marke.

Je näher diese am aktuellen Kurs liegt, desto größer ist das Risiko.

Deshalb solltest du niemals ausschließlich auf den Hebel achten, sondern immer auch die Knock-Out-Schwelle berücksichtigen.

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Wann macht eine Depotabsicherung Sinn?

Eine Depotabsicherung ist kein Instrument, das dauerhaft eingesetzt werden muss.

Sie kann vor allem dann interessant sein, wenn:

• hohe Unsicherheit am Markt herrscht
• wichtige Wirtschaftsdaten bevorstehen
• außergewöhnliche Risiken erkennbar sind
• größere Kursrückgänge erwartet werden

Gleichzeitig sollte man sich bewusst machen:

Niemand kann Marktentwicklungen zuverlässig vorhersagen.

Ein Hedge dient daher in erster Linie dem Risikomanagement und nicht der Spekulation.

Die wichtigste Regel: Risiko kontrollieren

Viele Anleger konzentrieren sich ausschließlich auf mögliche Gewinne.

Professionelle Trader denken zuerst an das Risiko.

Deshalb solltest du vor jeder Depotabsicherung folgende Fragen beantworten:

• Wie viel Kapital möchte ich absichern?
• Wie hoch darf mein Risiko sein?
• Wo liegt die Knock-Out-Schwelle?
• Wie viel Verlust kann ich im schlimmsten Fall akzeptieren?

Erst wenn diese Fragen beantwortet sind, macht ein Hedge überhaupt Sinn.

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Fazit: Depot schützen statt in Panik verkaufen

Marktkorrekturen gehören zur Börse dazu. Wer langfristig investiert, wird sie immer wieder erleben.

Statt in unsicheren Marktphasen überstürzt das gesamte Depot zu verkaufen, kann eine gezielte Absicherung über Short-Knock-Out-Zertifikate eine Alternative sein.

Entscheidend ist dabei, die Funktionsweise der Produkte zu verstehen und das Risiko korrekt einzuschätzen.

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Happy Trading & Investing,

Tim und das TradingFreaks Team

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