Hohe Indexstände, hohe Erwartungen und die Frage, wie du als Trader mit der Quartalsberichtssaison umgehen kannst
Was passiert eigentlich, wenn Unternehmen ihre Bücher öffnen und der Markt schon vorher auf Höchstständen steht?
In den USA hat die Berichtssaison für das abgelaufene Quartal gerade begonnen. Für Trader bedeutet das viel Bewegung, aber auch einige Risiken.
Bei ntv habe ich mit Raphael Dreyer von GB Brokers darüber gesprochen, was die Saison diesmal besonders macht, welche Möglichkeiten Trader haben und worauf du bei Hebelprodukten achten solltest. Alle Angaben im Gespräch beziehen sich auf den Zeitpunkt der Aufnahme.
🎥 Das komplette Interview findest du hier:
Warum diese Berichtssaison besonders ist
Die Ausgangslage: Wir haben extrem hohe Indexstände. Wenn die US-Aktiengesellschaften jetzt für das abgelaufene Quartal berichten, ist die Erwartungshaltung am Markt entsprechend hoch.
Das Problem: Je höher die Erwartungen, desto größer ist das Enttäuschungsrisiko.
Neue Allzeithochs sind erst einmal positiv zu sehen. Raphael nennt aber mehrere Faktoren, die den Kurs belasten könnten.
Welche Risiken Raphael im Blick hat
- Erwartungen: Werden sie nicht getroffen, kann das einzelne Aktien und auch den gesamten Index bremsen.
- Zinsumfeld: Die US-Notenbank hat die Zinsen angehoben, eine weitere Anhebung steht im Raum. Kredite werden teurer.
- Anleiherenditen: Die zehnjährigen US-Renditen standen bei rund 5,2 Prozent, fast auf einem Allzeithoch. Das macht Unternehmensanleihen über die Risikoprämie deutlich teurer.
- Hohe Investitionen: Unternehmen wie Amazon, Microsoft, Meta und Alphabet wollen sehr viel investieren. Diese Ausgaben müssen erst einmal wieder verdient werden.
- Politik: Die Republikaner haben noch die Macht, aber die Demokraten sind dabei, das Ruder zu übernehmen. Sie wollen Rechenzentren stärker regulieren. Das könnte in den kommenden Wochen und Monaten auf die Kurse wirken.
Ob man das als "negativ gesonnen" oder als "besser steuern" bezeichnet, ist am Ende eine politische Frage. Für die Kurse zählt, wie der Markt es einpreist.
Erwartung ist das wichtigste Wort an der Börse
Wie läuft so eine Berichtssaison eigentlich ab?
Die Unternehmen berichten für das abgelaufene Quartal. Dabei schaue ich auf drei Dinge:
- die Umsatzentwicklung
- die Ertragslage
- den Ausblick für die kommenden Wochen und Monate
Genau diese Parameter entscheiden darüber, ob eine Aktie stark abgestraft wird oder enorm stark läuft. Dann sehen wir mitunter echte Kursraketen.
Der Markt reagiert also nicht nur auf die Zahlen selbst, sondern darauf, wie sie im Verhältnis zu dem stehen, was vorher erwartet wurde.
Was Trader gegenüber Investoren in der Hand haben
Ein Vorteil des Traders: Er kann auch von fallenden Kursen profitieren.
Praktisch heißt das für mich: Ich schaue täglich in den Wirtschaftskalender. Welche Quartalsergebnisse werden heute veröffentlicht? Diese Aktiengesellschaften sehe ich mir dann gezielt an.
Der US-Börsenhandel läuft von 15:30 bis 22:00 Uhr deutscher Zeit. In diesem Fenster bietet die Berichtssaison eine ganze Menge Chancen.
Wie setzt du das um? Aktie, ETF oder CFD
Raphael stellt dafür zuerst folgende Frage: Willst du langfristig oder kurzfristig agieren?
Langfristig kannst du positive oder negative Nachrichten zum Beispiel über eine klassische Aktie oder einen ETF auf den Nasdaq nutzen.
Kurzfristig, etwa direkt zur Veröffentlichung oder am nächsten Tag zur US-Eröffnung, bietet sich ein CFD an. Der Unterschied zur klassischen Aktie:
- Du kannst auf steigende und auf fallende Kurse setzen.
- Durch die Hebelwirkung brauchst du weniger Kapital.
Das kann Chancen bringen, weil du überproportional profitieren kannst, wenn du richtig liegst. Es sind aber auch gehörige Risiken damit verbunden.
Der Hebel: Fluch und Segen zugleich
Mit wenig Kapital kannst du am Markt agieren. Das gilt aber genauso für die Verluste.
Ein Beispiel von Raphael: Bei einem Hebel von 10 bewegt sich dein Produkt zehnmal so stark wie der Nasdaq. Steigt der Index um 1 Prozent, sind das 10 Prozent Gewinn. Fällt er um 1 Prozent, sind es 10 Prozent Verlust.
Und bei Hebel 10 reicht ein Rückgang von 10 Prozent, um bei 100 Prozent Verlust zu landen. Das ist ein Totalverlust.
Das muss man auf jeden Fall wissen, bevor man solche Produkte handelt.
Trading oder Investment? Gar keine echte Trennung
Raphael sieht die Frage nach lang oder kurz nicht als starre Entscheidung. Man kann beides machen.
Gerade die Berichtssaison bietet aber Möglichkeiten für Trader. Ein Nebenwert kann nach einem Bericht an einem Tag um 10 bis 20 Prozent steigen, nur der Basiswert, ohne Hebel.
Genau das mögen Trader: Volatilität und Momentum in eine Richtung.
Wie klappt das neben dem Job? ⏰
Die Börse ist rund um den Globus fast 24 Stunden offen. Aber wie soll das jemand umsetzen, der einem Beruf nachgeht?
Für mich spielen hier die US-Handelszeiten eine gute Rolle. Viele Quartalsergebnisse werden nachbörslich veröffentlicht, teilweise nach 22:00 Uhr. Du kannst sie in Ruhe auswerten, auch erst am nächsten Morgen, und dann ab 15:30 Uhr die eine oder andere Aktie handeln.
Da die Bewegungen oft groß sind, reichen häufig 30 bis 60 Minuten. Du musst nicht acht Stunden vor dem Bildschirm sitzen.
Die Zeitverschiebung ist damit ein Vorteil für alle, die nicht von neun bis fünf frei über ihre Zeit verfügen.
Fazit: Chancen ja, aber mit klarem Blick auf das Risiko
Die Berichtssaison bietet Trader-Chancen, weil Erwartungen, Zahlen und Ausblick für starke Bewegungen sorgen können. Bei hohen Indexständen, steigenden Renditen und politischer Unsicherheit ist das Enttäuschungsrisiko aber real.
Für mich heißt das: Wirtschaftskalender prüfen, Aktien gezielt auswählen und vor allem wissen, wie sich ein Hebel auf Gewinn und Verlust auswirkt.
Wenn du lernen möchtest, wie du solche Situationen strukturiert und mit klarem Risikomanagement angehst, kannst du dir unser kostenloses Webinar ansehen.
Alternativ kannst du ein unverbindliches Erstgespräch mit unserem Team vereinbaren und herausfinden, welcher Ausbildungsweg zu deinen Zielen passt.
Happy Trading und Investment!
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